2018年第三季度生物技术公司NASDAQ 和 NYSE的IPO概况

2018年对于生物技术和医疗行业的IPO而言是势头非常强的一年。根据IPO研究中心Renaissance Capital的数据，有184家公司选择在2018年进行IPO，其中医疗行业公司就占有58家。今年第三季度最后一周，共有五家生物技术公司和一家医疗器械公司在证券市场进行了首次亮相。其中，Gritstone Oncology（纳斯达克股票代码：GRTS）就在上周通过IPO筹集了1亿美元。

1 细数六家选择在2018年Q3 IPO的生命科学行业公司

9月27日晚间，位于加利福尼亚州埃默里维尔(Emeryville，CA)的Gritstone公司以每股15美元的价格发售了660万股。这家癌症药物研制公司原计划每股以13至15美元的价格发售600万股。根据其招股说明书显示，Gritstone将使用IPO筹集而来2500万美元为其名为Granite-001的个性化免疫药做第1、2期的临床试验。同时1500万美元至1800万美元将被专门用于继续建造一个制造工厂，1500万美元将被用于研究和开发其他药物。Gritstone的股票已于上周五（9月29日）在纳斯达克交易。

Entasis Therapeutics（纳斯达克股票代码：ETTX）上周二通过IPO筹集了7500万美元。这家位于马萨诸塞州沃尔瑟姆（Waltham，MA）的生物技术公司以每股15美元的价格发售了500万股，低于每股16至18美元的目标价。 Entasis的开盘并不顺利。上周四，其股价收于每股10美元。AstraZeneca（纽约证券交易所股票代码：AZN）分析称，Entasis将投入5000万美元于抗铅药物ETX2514的临床研究。该药物用于治疗对抗生素有耐药性的感染。该公司在第2期临床研究得到了令人鼓舞的初步数据。根据Entasis招股说明书，其预计将于2019年第一季度开始进行第3期的临床研究，该研究将测试对广谱抗生素碳青霉烯类具有抗药性的鲍曼不动杆菌感染药物。

Arvinas（纳斯达克股票代码：ARVN）上周三以每股16美元的价格发售750万股股票，超出了该公司最初以每股14美元至16美元的价格出售660万股股票的计划。这家位于康涅狄格州纽黑文市(New Haven, CT)的生物技术公司筹集了1.2亿美元，将会用于旗下“蛋白质降解”药物的研发。该药物旨在通过细胞清除有害蛋白质来治疗疾病。Arvinas同时计划明年开始进行前列腺癌和乳腺癌的药物临床试验。其股票在第一个交易日以16.05美元的股价收盘。

Ra Medical Systems（纽约证券交易所代码：RMED）上周三以每股17美元的价格发售了390万股股票，而该公司原计划以每股14至16美元的价格出售330万股。这家位于加州卡尔斯巴德（Carlsbad, CA）的医疗器械公司拥有一种名为Dabra的一次性导管激光系统，该系统已被FDA批准用于治疗血管阻塞。 Ra Medical还销售Pharos准分子激光仪器，用于治疗慢性皮肤病。 Ra Medical的报告显示其2017年收入为580万美元。根据其招股说明书，该公司计划使用2100万美元的IPO资金去扩大其现有的销售平台，并计划斥资1400万美元用于临床研究，以支持扩大其技术的应用范围以及新产品的研发。 Ra Medical的股票在交易的第一天以每股20美元的价格收盘。

位于加州南旧金山(South San Francisco, CA)的抗癌药物开发公司Sutro Biopharma（纳斯达克股票代码：STRO）通过上市发行了570万股股票，融资了8500万美元。其每股15美元的价格发行价格，正好位于其目标每股价14至16美元的范围内。Sutro的IPO并非一帆风顺。在其首次公开募股中就存在所有权变动。Celgene（纳斯达克股票代码：CELG）曾一度表示要收购其蛋白质基础的药物，但在2017年收回了收购的想法。（Celgene仍拥有四项Sutro实验项目的权利和10.5％的首次公开募股前股权。）Sutro现在最新的制药业搭档是Merck（纽约证券交易所代码：MRK），该公司在Sutro上市之前就已经拥有了其12.5％的股权，并在IPO上市时以当时开盘价加购了1000万股Sutro股票。Sutro和Merck今年早前签订了许可协议。根据Sutro的报告显示，Merck的所有权不可以高于17.5％。Sutro在其文件中称，它计划使用高达4,000万美元的IPO现金去研发第1期治疗多发性骨髓瘤和非霍奇金淋巴瘤的抗癌药物STR0-001。在Sutro交易的第一天，该公司的股价收于15.20美元。

Urovant Sciences（纳斯达克股票代码：UROV）最终IPO定价为每股14美元，这是其预期价位每股14美元至16美元的最低价格。这家位于加州欧文市(Irvine，CA)的公司发售了1000万股，筹集了1.4亿美元。 Urovant的主要药物产品vibegron是一种治疗膀胱过度活动症的药品。 Urovant目前正在1,400名患者中进行vibegron的第3期临床研究测试，预计将在2019年上半年公布初步结果。Urovant在招股说明书中表示，该公司将根据第3期的测试结果，计划在2020年初申请FDA的批准。本周四Urovant的股票收盘价为11.65美元，比IPO价格下跌16.7％。

2 生命科学行业在Q4 IPO的展望

据我们了解，位于加州帕洛阿尔托（Palo Alto, CA）的眼科药物开发商Kodiak Sciences和位于加州红木城（Redwood City, CA）的液体活检公司Guardant Health预计将在本周对其IPO进行定价。除此以外，还有很多其他的生物技术公司正在为IPO做准备。由此可见，生物技术公司的IPO浪潮将持续到第四季度。

（图片来自网络）

参考文献：

Vinluan, Frank. (2018). Six Life Science Firms Close Q3 with an IPO, More Are on the Way

https://www.xconomy.com/boston/2018/09/28/six-life-science-firms-close-q3-with-an-ipo-more-are-on-the-way/